Schlüsselwörter
(Deutsch)
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Berufliche Vorsorge, BVG, Transparenz, Strukturreform
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Schlüsselwörter
(Französisch)
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Prévoyance professionnelle; LPP; Transparence; Réforme structurelle
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Kurzbeschreibung
(Deutsch)
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Ziel der Strukturreform der beruflichen Vorsorge war insbesondere die Festlegung strengerer gesetzlicher Anforderungen an die Transparenz, die Aufsicht und die Governance in der 2. Säule. Dabei sollten die Unabhängigkeit der verschiedenen Akteure gefördert, deren Rollen präzisiert und die Anforderungen beim Vollzug des BVG vereinheitlicht werden.
Die Erreichung dieser Ziele soll nun in drei spezifischen Teilmandaten evaluiert werden.
Gegenstand der hier beschriebenen Evaluation sind die Massnahmen betreffend die Transparenz (Projekt «Transparenz»).
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Kurzbeschreibung
(Englisch)
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The main aim of the structural reform of occupational pension provision was to establish stricter legal requirements regarding transparency, supervision and governance within the second pillar. The aim was to promote the independence of the various stakeholders, clarify their roles and standardise the requirements for the implementation of the BVG.
The achievement of these objectives is now to be evaluated in three specific sub-mandates.
The evaluation described here focuses on the measures relating to transparency (the ‘Transparency’ project).
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Kurzbeschreibung
(Französisch)
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Les objectifs de la réforme structurelle de la prévoyance professionnelle ont consisté à renforcer les exigences légales en matière de transparence, de surveillance et de gouvernance dans le 2ème pilier. Il s’agissait de promouvoir l’indépendance des différents acteurs, de préciser leurs rôles et d’harmoniser les exigences en matière d’exécution de la LPP.
Ces objectifs de la réforme structurelle font l’objet de trois mandats d’évaluation partielle spécifiques.
L’objet de de la présente évaluation porte sur les mesures liées à la transparence (Projet « Transparence »).
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Kurzbeschreibung
(Italienisch)
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L'obiettivo della riforma strutturale della previdenza professionale era in particolare quello di stabilire requisiti legali più rigorosi in materia di trasparenza, vigilanza e governance nel 2° pilastro. In tale contesto, si intendeva promuovere l'indipendenza dei vari attori, precisarne i ruoli e uniformare i requisiti relativi all'applicazione della LPP.
Il raggiungimento di questi obiettivi sarà ora valutato nell’ambito di tre mandati parziali specifici.
L'oggetto della valutazione qui descritta sono le misure relative alla trasparenza (progetto «Trasparenza»).
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Untersuchte staatliche Massnahme
(Deutsch)
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SR 831.40 (BVG)
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Untersuchte staatliche Massnahme
(Französisch)
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RS 831.40 (LPP)
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Gesetzliche Grundlage der Wirksamkeitsüberprüfung
(Deutsch)
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SR 831.40, Art. 97
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Gesetzliche Grundlage der Wirksamkeitsüberprüfung
(Französisch)
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RS 831.40, art. 97
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Projektziele
(Deutsch)
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Die Strukturreform legte neue Regeln fest, um die Transparenz in der 2. Säule zu stärken. Das Evaluationsprojekt «Transparenz» verfolgt nun angesichts der eingeführten Gesetzesänderungen und unter Berücksichtigung der erwarteten Auswirkungen hauptsächlich folgende Ziele:
- Überprüfung, ob und wie die Massnahmen zur Stärkung der Transparenz von den betroffenen Akteuren umgesetzt wurden;
- Ermittlung von Schwierigkeiten, die bei der Umsetzung der Massnahmen zur Stärkung der Transparenz aufgetreten sind;
- Evaluation der Auswirkungen der Massnahmen zur Stärkung der Transparenz;
- Evaluation der langfristigen Wirksamkeit der Massnahmen zur Stärkung der Transparenz;
- Erfassung allfälliger ergänzender/korrigierender Massnahmen, die gemäss den direkt betroffenen Akteuren die aktuelle und künftige Situation im Bereich der Transparenz verbessern könnten.
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Projektziele
(Englisch)
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The structural reform established new rules to enhance transparency in the 2nd pillar. In light of the legislative changes introduced and taking into account their expected impact, the ‘Transparency’ evaluation project now primarily pursues the following objectives:
- To assess whether and how the measures to enhance transparency have been implemented by the relevant stakeholders;
- Identifying difficulties that have arisen in the implementation of the measures to enhance transparency;
- Evaluating the impact of the measures to enhance transparency;
- Evaluating the long-term effectiveness of the measures to enhance transparency;
- Identifying any supplementary or corrective measures which, according to the stakeholders directly affected, could improve the current and future situation regarding transparency.
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Projektziele
(Französisch)
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La réforme structurelle a fixé de nouvelles règles visant à renforcer la transparence dans le 2ème pilier. Suite aux changements introduits dans la législation et en considération des effets escomptés, le projet d’évaluation « Transparence » poursuit les objectifs principaux suivants :
- Vérifier si et comment les mesures pour améliorer la transparence ont été mises en œuvre par les acteurs concernés ;
- Identifier quels problèmes sont apparus lors de la mise en œuvre des mesures visant à renforcer la transparence ;
- Evaluer quels sont les impacts des mesures renforçant la transparence ;
- Evaluer quelle est l’efficacité à long terme des mesures renforçant la transparence ;
- Répertorier auprès des divers acteurs directement concernés quelles mesures complémentaires / correctrices pourraient améliorer la situation actuelle et future en matière de transparence.
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Projektziele
(Italienisch)
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La riforma strutturale ha stabilito nuove regole per rafforzare la trasparenza nel 2° pilastro. Alla luce delle modifiche legislative introdotte e tenendo conto degli effetti previsti, il progetto di valutazione «Trasparenza» persegue ora principalmente i seguenti obiettivi:
- Verificare se e in che modo le misure volte a rafforzare la trasparenza siano state attuate dagli attori interessati;
- individuare le difficoltà incontrate nell’attuazione delle misure volte a rafforzare la trasparenza;
- valutare gli effetti delle misure volte a rafforzare la trasparenza;
- valutare l’efficacia a lungo termine delle misure volte a rafforzare la trasparenza;
- individuare eventuali misure complementari o correttive che, secondo gli attori direttamente interessati, potrebbero migliorare la situazione attuale e futura in materia di trasparenza.
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Abstract
(Deutsch)
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Die Studie dient der Evaluation der Strukturreform des Bundesgesetzes über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge, die bis 2012 in zwei Etappen umgesetzt wurde. Im Themenbereich «Transparenz» geht sie der Frage nach, ob die Strukturreform ihre wesentlichen Ziele erreicht hat und wie sie angesichts der Herausforderungen der beruflichen Vorsorge weiterentwickelt werden könnte. Die Analyse stützt sich methodisch hauptsächlich auf strukturierte Interviews, die mit Vertreterinnen und Vertretern von Vorsorgeeinrichtungen, Revisionsstellen, Aufsichtsbehörden, der Oberaufsichtsbehörde OAK BV und PK-Expertinnen bzw. PK-Experten durchgeführt wurden. Ergänzend wurden Fachliteratur, Gerichtsurteile sowie die Datenbank «pensionpeers» berücksichtigt.
Die Evaluation hat gezeigt, dass die Vorsorgeeinrichtungen sämtliche neu eingeführte Transparenzanforderungen innerhalb der ersten beiden Berichtsjahre nach Inkrafttreten erfüllen konnten. Die damit verbundenen Herausforderungen hingen von der Art und Grösse der Vorsorgeeinrichtungen ab. Die Umsetzung der Transparanzanforderungen im Bereich der Vermögensverwaltungskosten gestaltete sich generell für die Vorsorgeeinrichtungen am anspruchsvollsten, da die relevanten Informationen von Dritten (Fondsmanagement, Depotbanken) zur Verfügung gestellt werden müssen. Wenngleich eine Professionalisierung und Standardisierung zu beobachten ist, werden diese Informationen verzögert geliefert und können nicht immer transparent abgebildet werden.
Ingesamt haben die neuen Transparenzvorschriften die Vergleichbarkeit der Kosten verbessert. Zugleich haben sie zu erhöhten Komplexität und zu steigenden Professionalitätsanforderungen in der zweiten Säule beigetragen. Es ist kein merklicher Einfluss auf den Wettbewerb unter den Brokern und Maklern festzustellen, jedoch könnte sich längerfristig die Anbieterkonzentration auf dem Markt der Revisionsstellen verstärken.
Als Massnahmen schlägt der Bericht unter anderem verbindliche Ausschreibungen und strengere Kontrollen durch die Aufsichtsbehörden vor. Zudem könnten Sammel- und Gemeinschaftseinrichtungen (zumindest virtuell) den Deckungsgrad für jedes einzelne Vorsorgewerk ausweisen.
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Abstract
(Englisch)
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The study serves to evaluate the structural reform of the Federal Act on Occupational Old Age, Survivors’ and Invalidity Pension Provision, which was implemented in two stages by 2012. It deals with the question of whether the structural reform achieved its main objectives in terms of “Transparency”, and how it could be developed further, given the challenges facing occupational pension schemes. Methodologically, the analysis is based mainly on structured interviews conducted with representatives of pension schemes, auditors, supervisory authorities, the Occupational Pension Supervisory Commission (OPSC) and pension fund experts. In addition, specialist literature, court rulings and the “pensionpeers” database were consulted.
The evaluation showed that the pension funds were able to meet all newly introduced transparency requirements within the first two reporting years after they came into force. The related challenges depended on the type and size of the pension schemes. Implementation of the transparency requirements in the area of asset management costs generally proved most challenging for the pension schemes as the relevant information had to be obtained from third parties (fund management companies, custodian banks). Even if a degree of professionalisation and standardisation is observed, this information is delivered late and cannot always be presented transparently.
Overall, the new transparency requirements have improved the comparability of costs. At the same time, they have resulted in greater complexity and increasing requirements in terms of professionalism in the second pillar. No noticeable impact on competition between brokers was observed, however the concentration of providers in the auditors’ market could increase over the long term.
The measures proposed in the report include, among other things, binding tenders and stricter controls by the supervisory authorities. In addition, collective and joint schemes could disclose the cover ratio for each individual pension plan (at least virtually).
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Abstract
(Französisch)
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L’étude procède à une évaluation de la réforme structurelle inscrite dans la loi sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité, dont la mise en œuvre s’est déroulée en deux étapes achevées en 2012. Le projet « Transparence » cherche à déterminer si la réforme a atteint ses objectifs premiers dans ce domaine, et comment elle peut se poursuivre au vu des défis auxquels la prévoyance professionnelle est confrontée. Du point de vue méthodologique, les travaux ont consisté en une série d’entretiens structurés avec des représentants d’institutions de prévoyance, d’organes de révision et d’autorités de surveillance, ainsi qu’avec la Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle et avec des experts en matière de prévoyance professionnelle. Les enseignements tirés de ces entretiens ont été complétés par des apports provenant de la littérature spécialisée, des jugements des tribunaux ainsi que de la base de données « pensionpeers ».
L’évaluation a montré que les institutions de prévoyance ont pu mettre en œuvre toutes les mesures de transparence exigées dans les deux années qui ont suivi l’entrée en vigueur de la réforme. Les défis rencontrés dépendaient du type de l’institution et de sa taille. C’est l’application des exigences de transparence dans le domaine des frais de gestion de fortune qui a posé le plus gros défi aux institutions de prévoyance, car elle impliquait la mise à disposition des informations pertinentes par des tiers (gestionnaires de fonds et banques dépositaires). Bien que les observations mettent en lumière un certain degré de professionnalisation et de standardisation, il s’avère que ces informations sont mises à disposition avec un certain retard, et que leur présentation manque encore de transparence.
Dans l’ensemble, l’introduction des prescriptions de transparence a permis d’améliorer la comparabilité entre institutions, mais elle a également contribué à accentuer le degré de complexité et l’exigence de professionnalisme dans le 2e pilier. Les nouvelles exigences en matière de transparence n’ont pas d’influence sur la concurrence entre courtiers, mais elle pourrait néanmoins entraîner sur le long terme une concentration de l’offre sur le marché des organes de révision.
Parmi les solutions proposées dans le rapport, on trouve l’obligation pour les institutions de lancer un appel d’offres et la possibilité pour les autorités de surveillance directe de procéder à des contrôles plus stricts. De plus, il pourrait être exigé des institutions collectives et communes qu’elles calculent (virtuellement au moins) le taux de couverture de chacune de leurs caisses de pension.
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Abstract
(Italienisch)
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Lo studio è teso a valutare la riforma strutturale della legge federale sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità, attuata in due tappe fino al 2012. Per quanto concerne il settore della trasparenza, ha esaminato se la riforma strutturale abbia raggiunto i suoi obiettivi fondamentali e come la trasparenza potrebbe essere sviluppata ulteriormente tenendo conto delle sfide cui deve far fronte la previdenza professionale. Dal punto di vista metodologico, la valutazione si è fondata principalmente su interviste strutturate con rappresentanti di istituti di previdenza, uffici di revisione, autorità di vigilanza e della Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale nonché con alcuni periti in materia di previdenza professionale. A complemento delle interviste sono inoltre state utilizzate la pertinente letteratura scientifica, varie sentenze giudiziarie e la banca dati «pensionspeers».
Dalla valutazione è emerso che gli istituti di previdenza hanno potuto adempiere tutti i nuovi requisiti in materia di trasparenza entro due anni dalla loro introduzione, con difficoltà diverse a seconda del tipo e delle dimensioni degli istituti di previdenza. L’attuazione dei requisiti in materia di trasparenza nel settore delle spese di amministrazione del patrimonio è risultata in generale l’elemento più difficile per gli istituti di previdenza, dato che le informazioni rilevanti a tal fine devono essere messe a disposizione da terzi (gestori di fondi, banche depositarie). Pur constatando una crescente professionalizzazione e standardizzazione, queste informazioni vengono fornite con un certo ritardo e non possono sempre essere indicate in modo trasparente.
Nel complesso, le nuove prescrizioni in materia di trasparenza hanno migliorato la comparabilità delle spese. Al contempo, però, hanno contribuito a un incremento della complessità e dei requisiti in termini di professionalità nel 2° pilastro. Non si rileva alcun influsso di rilievo sulla concorrenza tra i broker e gli intermediari, ma a lungo termine è possibile che la concentrazione dei fornitori sul mercato degli uffici di revisione si rafforzi.
Quali possibili misure gli autori del rapporto propongono gare d’appalto vincolanti e controlli più rigidi da parte delle autorità di vigilanza. Inoltre, gli istituti collettivi e comuni potrebbero (almeno virtualmente) indicare il grado di copertura per ogni singola cassa pensioni affiliata.
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Publikationssprachen
(Deutsch)
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Bericht in deutscher Sprache mit Zusammenfassungen in Deutsch, Französisch, Italienisch und Englisch
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Publikationssprachen
(Englisch)
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The report is published in German, summaries are provided in English, German, French and Italian.
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Publikationssprachen
(Französisch)
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Le rapport est publié en allemand, avec résumé en français, en allemand, en italien et en anglais.
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Publikationssprachen
(Italienisch)
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Il rapporto è pubblicato in tedesco con riassunti in italiano, tedesco, francese e inglese.
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Publikationen / Ergebnisse
(Deutsch)
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Publikationen / Ergebnisse
(Englisch)
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Publikationen / Ergebnisse
(Französisch)
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Publikationen / Ergebnisse
(Italienisch)
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